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一、根据《网络信息内容生态治理规定》《中华人民共和国未成年人保护法》等法律法规，对以下违法、不良信息或存在危害的行为进行处理。
1. 违反法律法规的信息，主要表现为：
    1)反对宪法所确定的基本原则；
    2)危害国家安全，泄露国家秘密，颠覆国家政权，破坏国家统一，损害国家荣誉和利益；
    3)侮辱、滥用英烈形象，歪曲、丑化、亵渎、否定英雄烈士事迹和精神，以侮辱、诽谤或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名誉、荣誉；
    4)宣扬恐怖主义、极端主义或者煽动实施恐怖活动、极端主义活动；
    5)煽动民族仇恨、民族歧视，破坏民族团结；
    6)破坏国家宗教政策，宣扬邪教和封建迷信；
    7)散布谣言，扰乱社会秩序，破坏社会稳定；
    8)宣扬淫秽、色情、赌博、暴力、凶杀、恐怖或者教唆犯罪；
    9)煽动非法集会、结社、游行、示威、聚众扰乱社会秩序；
    10)侮辱或者诽谤他人，侵害他人名誉、隐私和其他合法权益；
    11)通过网络以文字、图片、音视频等形式，对未成年人实施侮辱、诽谤、威胁或者恶意损害未成年人形象进行网络欺凌的；
    12)危害未成年人身心健康的；
    13)含有法律、行政法规禁止的其他内容；

2. 不友善：不尊重用户及其所贡献内容的信息或行为。主要表现为：
    1)轻蔑：贬低、轻视他人及其劳动成果；
    2)诽谤：捏造、散布虚假事实，损害他人名誉；
    3)嘲讽：以比喻、夸张、侮辱性的手法对他人或其行为进行揭露或描述，以此来激怒他人；
    4)挑衅：以不友好的方式激怒他人，意图使对方对自己的言论作出回应，蓄意制造事端；
    5)羞辱：贬低他人的能力、行为、生理或身份特征，让对方难堪；
    6)谩骂：以不文明的语言对他人进行负面评价；
    7)歧视：煽动人群歧视、地域歧视等，针对他人的民族、种族、宗教、性取向、性别、年龄、地域、生理特征等身份或者归类的攻击；
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4. 色情低俗信息，主要表现为：
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    6)炒作绯闻、丑闻、劣迹等；
    7)宣扬低俗、庸俗、媚俗内容。

5. 不实信息，主要表现为：
    1)可能存在事实性错误或者造谣等内容；
    2)存在事实夸大、伪造虚假经历等误导他人的内容；
    3)伪造身份、冒充他人，通过头像、用户名等个人信息暗示自己具有特定身份，或与特定机构或个人存在关联。

6. 传播封建迷信，主要表现为：
    1)找人算命、测字、占卜、解梦、化解厄运、使用迷信方式治病；
    2)求推荐算命看相大师；
    3)针对具体风水等问题进行求助或咨询；
    4)问自己或他人的八字、六爻、星盘、手相、面相、五行缺失，包括通过占卜方法问婚姻、前程、运势，东西宠物丢了能不能找回、取名改名等；

7. 文章标题党，主要表现为：
    1)以各种夸张、猎奇、不合常理的表现手法等行为来诱导用户；
    2)内容与标题之间存在严重不实或者原意扭曲；
    3)使用夸张标题，内容与标题严重不符的。

8.「饭圈」乱象行为，主要表现为：
    1)诱导未成年人应援集资、高额消费、投票打榜
    2)粉丝互撕谩骂、拉踩引战、造谣攻击、人肉搜索、侵犯隐私
    3)鼓动「饭圈」粉丝攀比炫富、奢靡享乐等行为
    4)以号召粉丝、雇用网络水军、「养号」形式刷量控评等行为
    5)通过「蹭热点」、制造话题等形式干扰舆论，影响传播秩序

9. 其他危害行为或内容，主要表现为：
    1)可能引发未成年人模仿不安全行为和违反社会公德行为、诱导未成年人不良嗜好影响未成年人身心健康的；
    2)不当评述自然灾害、重大事故等灾难的；
    3)美化、粉饰侵略战争行为的；
    4)法律、行政法规禁止，或可能对网络生态造成不良影响的其他内容。

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原标题：23万亿元银行理财“账单”半遮半掩 多家银行“屏蔽”投资明细

对于大多数人来说，“财源滚滚”更多的是代表着一份节日或喜庆时刻的祝福，而对于银行理财产品市场的发展态势来说，这个词汇的描述可谓十分贴切。或许就在本篇报道被点击阅读的一瞬间，银行理财产品余额已经超过了25万亿元。

“全国银行业理财信息登记系统”近日发布的《中国银行业理财市场年度报告（2015）》显示，截至2015年年底，共有426家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数60,879只，理财资金账面余额23.50万亿元，较2014年年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。《证券日报》记者，按照近年来银行理财产品余额的复合增长率（50%左右）估算，截至今年2月末，银行理财产品余额可能已经超过25万亿元。

但令人遗憾的是，商业银行对于逾23万亿元理财产品的“投资明细”大多讳莫如深，在官网信息披露中，无论是对于募集期的投资方向、还是运行期的资产配置、亦或是产品到期后的兑付细节都有所保留。

银行理财余额

年均增长约50%

虽然互联网金融产品层出不穷，但是银行理财产品仍在以50%的年复合增长率奔跑着。

近日，中央国债登记结算公司“全国银行业理财信息登记系统”发布了《中国银行业理财市场年度报告（2015）》。数据显示，截至2015年年底，共有426家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数60,879只，理财资金账面余额23.50万亿元，较2014年年底增加8.48万亿元，增幅为56.46%。其中，开放式理财产品存续余额10.32万亿元，较去年年底增长5.08万亿元，增幅为96.95%。2015年，银行业理财市场有465家银行业金融机构发行了理财产品，共发行186,792只，累计募集资金158.41万亿元，其中开放式产品累计募集资金（含各开放期内的申购）115.55万亿元。

《证券日报》记者此前了解到的数据也显示，2011年年末的银行理财产品余额为4.59万亿元，2011年全国160家银行业金融机构通过理财产品为投资者创造收益超过1750亿元；截至2012年年底，银行理财资金余额为7.1万亿元，2012年全国开展理财业务的18家主要银行为客户实现投资收益2464亿元；截至2013年年底，银行理财资金账面余额10.24万亿元，全年为投资者实现收益约4486.74亿元。按照上述数据计算，近年来银行理财产品余额的年均增长率约在50%左右。

合同约定投资范围

仍跨度“雷人”

逾20万亿元银行理财产品的投资安全自然不容小觑，然而，对于大多数投资者来说，根据银行提供的资料预判风险几乎是个不可能完成的任务。

“您应在详细了解和审慎评估理财产品的资金投资方向、风险评级及预期收益等基本情况后，自主决定购买与自身风险承受能力和资产管理需求匹配的理财产品”，在商业银行理财产品的销售文件中，往往会有一段类似上述文字的提示风险的表述，投资者一旦签字，就等于同意风险自担。然而投资者要想做到审慎评估理财产品的资金投资方向显然并不容易。

“依赖银行在销售文件中提供的信息，投资者很难测算出真实的收益与风险，还是只能被动的选择相信银行提供的预期收益率”，一位法律界资深人士提醒《证券日报》记者，“事实上，理财产品投资的主动权确实不在投资者手里”。

某城商行的一款理财产品说明书显示，该产品投资对象为“债券、货币市场金融工具等高流动资产，以及符合监管要求的债权类资产”，其中高流动性资产包括国债、央行票据、金融债、信用等级不低于AA-的企业债券以及同业存款、回购、同业借款、货币市场基金等货币市场金融工具，债权类资产包括符合监管要求的固定收益类资产管理计划、金融产权交易所委托债权投资项目及债权类信托计划等。所投资产中，债券、货币市场金融工具等高流动性资产的投资比例为10%-90%，符合监管要求的债权类资产投资比例为0-80%，以上投资比例可在±10%范围区间内波动。也就是说，上述8类的高流动资产的最大投资区间均是0-100%，而债权类资产的最大投资区间为0%-90%。

仅仅依靠上述宽范围表述，即便是专业人士也很难确定理财产品的具体风险和收益。

一家城商行个金业务负责人曾对本报记者表示，“如果是投资顾问来操盘投资，我们会经常提醒他们悠着点，及时落袋为安”。

从去年全行业实际运行情况来看，《中国银行业理财市场年度报告（2015）》显示，去年银行理财产品投资涉及11大类72小类资产，债券及货币市场工具、银行存款、非标准化债权类资产是理财产品主要配置的前三大类资产，共占理财产品投资余额的89.10%。此外，权益类投资、公募基金、金融衍生品、代客境外理财投资QDII、理财直接融资工具、信贷资产流转项目、另类资产、商品类资产也都是理财产品可能的配置选择。

最高收益率“天外有天”

管理费费率未受降息影响

尽管投资者很难预判理财产品的收益与风险，但显然银行对此“信心满满”。通常，理财产品还没有开始募集，商业银行往往已经可以测算出一个十分精确的年化预期最高收益率，这种精确表现在可以设定至小数点后一位、甚至是后两位。

而且，银行还经常会很诚恳地表示，“在投资管理人尽职管理和有效运作下，此类理财产品全部如期为客户实现预期最高年化收益率。历史数据代表过去，仅供客户决策参考，最终收益以产品到期或提前终止或提前赎回时实际实现收益为准。产品历史业绩不代表其未来表现，更不构成本产品业绩表现的保证”。

虽然预期收益率并不是银行兑付的保证，但是目前国内商业银行发行的非结构性理财产品确实全部按照所谓的预期最高收益率兑付。

“如果从字面上理解，预期最高收益率应该是理财产品投资收益的极限值，理论上这并不应该是一个大概率事件，更难以达到目前的100%达标”，上述资深法律界人士表示，“实际上，所谓的最高仅仅是封住了投资者的收益上限，与投资的实际收益能力无关”。

而记者也注意到，绝大多数银行都明确表示，“超出预期收益部分的实际投资收益将作为银行的投资管理费留存”。而且，这部分留存收入有时候也相当惊人。

《中国银行业理财市场年度报告（2015）》显示，2015年，在中国银行业理财市场中，银行通过理财产品实现收益约1169.9亿元。《证券日报》记者按照去年日均19万亿元的理财产品余额计算，银行的收益率约为0.62%，这其中托管费和销售费的费率通常合计不会超过0.15%，剩下的主要是投资管理费。

值得一提的是，据《证券日报》记者测算，受去年央行多次降息降准等影响，银行理财产品的平均收益率由2014年的5.1%降至4.69%，下降了约40个基点，而主要由投资管理费领衔的商业银行2015年收益率则基本与2014年持平，仅下降了几个基点。

官网信息披露“退化”

投资细节隐身

之所以说银行理财产品对于投资细节“半遮半掩”还在于商业银行对于理财产品兑付细节的披露越来越“吝啬”。

《证券日报》记者注意到，此前部分银行在兑付公告中对于理财产品投资的具体品种进行了较为详细的披露，但是目前此类愿意公示的银行越来越少。

一家曾经对于每个产品的投资标的、比例进行详细公示的城商行如今已经沦落为一张表格公示近一周所有产品的兑付情况，项目仅包括：产品简称与代码、起息日、收益到期日、计息天数、预期收益率和实际兑付收益率（后两项指标实际数据全部相同）。

此外，部分国有大行仅披露销售信息，对于兑付信息则不再公开披露，购买产品的用户则需要登录网银进行查看。

事实上，即便是对于专业收集理财产品信息的第三方机构来说，银行理财产品信息披露中，有关产品投向等运行信息的披露也最为缺乏。在普益财富去年公布的银行理财能力排名报告(2015年二季度)中，276家参与测评的银行中，至少230家银行的运行信息得分为零。

编辑：姚祥云 审核：向江林

近日，专注零售的财富管理之王招商银行23亿理财产品爆雷，再次引发公众对这家“万亿市值大行”的关注。

涂料采购

23亿理财产品爆雷，招行、五矿和投资人谁是谁非？

多位投资人投诉称，由招商银行代销的“五矿信托鼎兴”1号至15号产品，已于今年6月18日全部到期，但到期后均无法完成兑付，总规模超23亿元。此外，多名投资人已收到该系列信托计划申请展期18个月的通知。

资料显示，五矿信托-鼎兴系列的管理公司为五矿国际信托有限公司，鼎兴系列信托计划成立于2021年3月至6月，产品期限均为12个月，最后到期日为2022年6月18日，除鼎兴5号产品外，多期募资均为1.5亿元-2亿元，该系列产品由招商银行代销，总规模23亿元，被定为“R3稳健类固收产品”。

多名投资人称，他们选择购买五矿信托鼎兴系列产品，主要是看重招商银行零售金融业务的金字招牌，没想到招商银行客户经理拿大家的信任当作筹码，以“招行销售的信托产品从未出过任何问题，没有风险，留给优质客户”等话术，诱导、误导大家购买该系列信托产品。

除此之外，根据投资人的说法，鼎兴系列产品在招行App上线时界面描述为基金，自鼎兴1号、2号在今年3月发生到期无法兑付问题后，相关产品页面调整，增加了对于“房地产融资类产品”的解释，且删去“基金”字样。

在鼎兴系列产品中，房企的物资与工程供应商将手中对房企的应收账款债权卖给保理公司，套取了现金。保理公司采取的不是抵押借款，而是一次性买断，并且通过信托产品将债权传递给投资人。换句话说，鼎兴系列产品的风险链是从房企-供应商-保理公司-信托+银行-投资人，层层传递的。

在这个关系链下，底层房企因资金链紧张无法偿付的债务，被转嫁给投资者。对于投资者来说，该找银行还是信托公司谁来负责，是最关心的问题。投资者认为，招行在代销该信托产品时，存在风控把关不严、故意隐瞒信托产品信息等问题，已经向银保监局举报。

被地产所累！招行深陷“代销”风波！900多亿产品风险重重！

值得注意的是，记者获得的五矿信托-鼎兴1号、2号、3号、8号、9号、10号、11号集合资金信托计划临时信息披露公告显示，截至本临时公告日，债务人尚未偿付信托计划项下的债务，世茂建设及世茂集团也未履行差额补足和保证担保义务，交易对手已构成交易合同项下实质性违约。

世茂集团近期违约不断，股票停牌已超三个月，涉及世茂集团项目的多款房地产融资类信托产品违约或展期，踩雷的包括五矿信托、民生信托、中信信托等。拨开重重云雾，房产巨头世茂集团的爆雷或为五矿以及招行违约的“罪魁祸首”。

更为可怕的是，这并不是招商银行的第一次信托爆雷，自2021年下半年起，代销信托就成了招行雷潮“暴风眼”。据不完全统计，招行已经有多个代销的信托计划逾期未能支付本息，总规模在百亿元左右，且均指向了房地产领域。

2021年8月，招行代销的5亿元大业信托·君睿15号项目出现实质性违约，该信托计划旨在为华夏幸福间接全资子公司九通基业投资提供流动性资金。华夏幸福在去年初已经爆雷，金融负债超过2100亿元，债务问题至今未能解决。

2021年11月，由招商银行代销的“外贸信托-富荣166号恒大成都天府半岛项目集合资金信托计划”逾期。该计划总规模66亿，由招商银行全权代销。经过协调，最后以延期2年兑付的方式处理。

2022年5月31日，安克创新发布公告，称2021年6月购买的招行代销的1亿元中航651号信托理财产品存在逾期风险。中航651号信托计划约定募集总额不超过25亿元，底层资产为阳光城旗下长沙中泛置业有限公司的“阳光城尚东湾”项目，资金用于该项目开发建设。

此外，有媒体曝出招行代销的山东国际信托-资产组合管理1号产品也出现问题，该信托项目底层资产是两个房地产项目，合同中约定的业绩比较基准是6.3%。

五矿信托的“地产朋友圈”中，有不少都是近些年发展较为激进的房企，比如恒大、融创、阳光城、泰禾、奥园等。近两年来，五矿信托不仅与这些企业有业务合作，并与部分房企设有合资公司，五矿信托旗下鼎兴系列的爆雷也成为了招商银行引火烧身的导火索。

招行副行长兼首席风险官朱江涛曾披露，截至2021年末，招行代销与房地产有关的产品规模为988亿元，其中私行代销的非标类房地产余额为933亿元，违约客户主要涉及华夏幸福和恒大。招行本次信托违约的处理结果，可能对其品牌声誉、高端客户信任度和大财富管理战略转型都有一定的影响，着实不容小觑。

房地产青黄不接，信托违约超500亿，供应商也不好受！

金融、地产历来不分家，房地产类信托因收益较高，一度是信托机构的利润“三驾马车”之一，在地产行业向好的时候，信托也会受益。但随着房地产市场一夜入冬，多家房企资金链风险重重，整个市场“风声鹤唳”，这也就意味着更容易审批、比银行贷款利率更高的信托融资自然首当其冲。

从2021年五月份以来，房地产就一直是信托产品风险事件的高发领域。数据显示，2022年1-6月信托产品违约规模总计658.71亿元，违约产品数量共104起。房地产信托违约金额达539.02亿元，规模占比达到81.83%。

房地产进入了青黄不接的资金紧张局面，在“两压一降”的政策下，以房产信托为代表的融资类信托资产遭遇大幅压降。目前的信托业已经离开了“黄金时代”，进入了“去刚兑、去通道、去杠杆”的阶段，面临着“减脂增肌”的巨大挑战。

银行以及多个相关产业的爆雷并非一日之寒，而今如此密集的曝出，可见这种影响已经传导到了整条产业链的多个细分领域，同时也预示着，今年可能多个行业的坏账率都会比较高。

根据上海票交所公布的数据，截至2022年6月30日，持续逾期的企业共2667家，较上月末增加114家，房地产和建筑企业达到1753家，占比66%，依然是逾期的“重灾区”。进入2022年以来，房地产项目公司商票持续逾期数量从1月的128家急速攀升至5月的1469家，在所有商票持续逾期企业中的占比也从1月的22.8%升至5月的57.5%。

事实上，自2019年起，福晟国际、宝龙地产、协信远创、泰禾集团、华夏幸福、祥生集团、宝能集团、中国恒大、泰禾集团、广州富力、正荣地产、蓝光发展、花样年、阳光100、佳兆业、中国奥园、新力地产、阳光城、荣盛发展、建业地产、金科地产、实地地产、禹洲集团、融创、绿地集团等多家知名房企曝出违约爆雷风声，且不断有新的企业加入阵营。

受房企商票频繁违约的影响，供应商的经营风险进一步攀升。2021年建筑业企业共计提742.76亿元的信用减值损失，较2020年同期大幅增长95.06%，导致盈利能力出现大幅下滑。

众多涂料上市公司财报中提及的近300亿的应收票据和款项，以及多达亿元的减值损失和坏账计提等，都透露出了血淋淋的现实和危机。不难想象，连银行信托都无法保全自身的话，众多涂料、管材等建材行业和装饰装修等产业链供应商都会被拖累，一轮新的行业洗牌正在加速进行中 ，了解更多化工相关信息，关注《凯茵化工国产原材料网》www.kaiyinhg.com，若有疑问可在评论区留言，小编会尽快解答。

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