招商银行刘辉:资管策略积极看好权益类投资

  □本报记者 彭扬 张晓琪 陈莹莹      首批股份制银行理财子公司近日获批筹建,招商银行如期饮得“头啖汤”。招商银行行长助理兼资产管理部总经理刘辉日前接受中国证券报记...

  □本报记者 彭扬 张晓琪 陈莹莹  

  

  首批股份制银行理财子公司近日获批筹建,招商银行如期饮得“头啖汤”。招商银行行长助理兼资产管理部总经理刘辉日前接受中国证券报记者采访时透露,资管新规落地一年来,招行理财产品余额保持稳定。招行理财资金主要投向债券、债权、权益市场的融资和配资、股权直投等资产,债券投资配置占比约60%。

  谈及未来进入权益市场的银行理财资金体量会否大幅增加,刘辉认为,这需要看第二支柱(企业年金)、第三支柱(商业养老保险)投资何时向银行放开。今年权益类投资的机会不错,招行资管策略仍看重权益类投资。

  权益类资产仍属“锦上添花”

  中国证券报:此前有观点预计会有三万亿元的银行理财资金流入股票市场,你怎么看?

  刘辉:从存量的角度讲,这几年有部分银行理财资金通过各种方式进入股市,但未来的量级并不好估算。究竟有多大体量进入股市,主要还是取决于客户端,也就是所销售的产品有多少会投资权益类。

  由于招行的客群特征,理财资金的资产配置是固收“打底”,再配置一些权益类投资。对权益类资产的配置,很大程度上取决于投资者如何看待投资股票市场的高波动理财产品,也有赖于招行自身权益类资产投资能力的提升和完善。

  未来权益类资产仍是招行理财资金资产配置的重要组成部分,以“投融通”业务体系为上市公司提供综合化金融服务。

  在股票投资能力的建设上,招行已在人员架构和信息系统两方面,建立了投研一体相对完备的基础体系,主要聚焦宏观及多资产策略的研究开发、权益类主动策略的MOM/FOF业务以及量化及指数类投资等三大领域。

  至于未来进入权益市场的理财资金体量会否大幅增加,这需要看第二支柱(企业年金)、第三支柱(商业养老保险)投资何时向银行放开,一旦确定,就可以预见理财资金在权益市场增加的节奏和步骤。

  过渡期继续压降非标占比

  中国证券报:资管新规落地一周年,对银行资管业务转型带来哪些影响?非标能否在过渡期内全部到期处置完毕?

  刘辉:截至2018年末,招行理财产品余额(不含结构性存款)为1.96万亿元,较去年初增加4.59%,表外理财规模继续位居同业第二位。与资管新规发布时的规模相比,理财产品余额保持了稳定。理财产品结构不断优化,表内理财产品规模仅剩402亿元,较资管新规发布时点大幅下降53%。

  招行理财资金主要投向债券、债权、权益市场的融资和配资、股权直投等资产,债券投资配置占比约60%。按照银保监会G06报表的口径统计,截至2018年末,招行理财资金投资的非标债权资产占上年末资产总额的比重较上年末下降约1个百分点,占理财产品余额的比重较上年末下降约2个百分点。

  对于2020年后到期的非标资产可选的处置措施包括:与客户协商提前还款、对接发行理财产品、非标资产转为ABN、资产证券化等标准化产品公募发行、资产打包卖出、由表内批量接回等处置手段。招行正在积极组织,预计大部分非标资产都能够得到妥善处置。

  中国证券报:招银理财获批后,如何理顺银行理财子公司和母行之间的关系?

  刘辉:招银理财与资管部是短暂并存的关系,待存量业务处理完毕后,资管部即撤销。招行目前所有的老产品都将委托理财子公司管理。在并行期,资管部将协助深化招行其他部门、分行与招银理财之间的协同关系,推动业务联动,协助招行行使股东权利,跟踪了解招银理财经营管理情况,推动招银理财完善公司治理结构。

  理财子公司的业务,不论是获客、投后管理还是清收,都跟分行深度耦合,特别是在非标业务上。跟分行的责权也存在对应。理财子公司设立后,分行推荐客户产生的相应收益也分配给分行。放款后客户动态风险状况的分析跟踪工作,可委托给分行,并给予相应的投后管理费用。

  总的来说,招银理财与母行将保持协同共赢关系:一是利益共享机制本质不变,双方仍将共同服务好全行客户的财富管理需求和投融资需求;二是协同营销关系本质不变,项目类资产是理财资金大类资产配置不可或缺的组成部分,招银理财将与母行一同设计合适的融资解决方案,全方位满足客户的需求。

  中国证券报:商业银行在非标业务上有传统优势,未来招银理财在非标投资策略有什么侧重?

  刘辉:以广义非标而言,从数据上看的确在压缩。一种是因为风险合规的原因主动压缩,比如去通道、去嵌套带来的压缩。还有一个原因是需求下降,去年实体经济出现部分需求偏弱,导致非标到期规模超过投放规模,存量有所下降。

  招行未来会大力发展符合监管导向的资产,最典型的例子是资产证券化。还有一类是资本市场相关的非标业务,通常跟民营企业的融资难、融资贵问题相关,比如股票质押、大股东参与定增或配股产生的资金需求。

  金融科技成核心竞争力抓手

  中国证券报:理财子公司开业在即,业内最为关注未来运营的哪类风险?

  刘辉:一是风险管理从以个体信用风险为主,向以组合经理或投资经理为核心的全面风险管理体系转变。二是建立完整的风险控制机制与体系。招银理财根据母行确定的总体风险偏好,建立独立的风险与合规管理体系以及风险管理标准,自主制定具体的风控指标及项目评审标准,由董事会负最终责任、总经理室直接领导。三是建立流动性风险、合规风险的应对机制。针对流动性风险,在已经搭建的多因子分析模型基础上持续优化流动性监测分析体系,设置流动性限额并根据监管政策的最新要求调整,不断加强招银理财自身在市场的融资能力建设。

  中国证券报:未来招银理财将如何利用金融科技的力量来发展?

  刘辉:“金融科技”将是招银理财构建核心竞争力的抓手,目前我们正在进行“资管新系统”建设,采用“微服务”技术架构解决系统迭代中产生的“烟囱”问题;采用“统一数据服务”解决“信息孤岛”问题;采用多方合作的研发方式,借力金融科技生态的力量;与母行深度协同,充分发挥母行在IT基础建设、研发队伍和资源方面的优势。我们已经开始探索将机器学习、自然语言处理、区块链、RPA等技术应用到利率预测、舆情监测、ABS和运营等业务场景中。

本文来自作者[facai369]投稿,不代表娱乐盟立场,如若转载,请注明出处:https://ylmeng.com/yuletiyu/202412-23766.html

(5)

文章推荐

  • 李勤勤国籍 李勤勤主演的电视剧

    李勤勤国籍答:李勤勤国籍是中国国籍。李勤勤,女,民族是汉族,1963年5月2日出生于北京市,毕业于北京电影学院,中国大陆女演员。李勤勤个人演艺经历如下:1984年李勤勤首次主演中美合拍电影《北京故事》。1989年出演传记电影《川岛芳子》,之后以出演电视剧为主。2001年参演金庸武侠剧《笑傲江湖》。

    2024年10月30日
    31
  • 欧洲杯为何今年举行?欧洲杯为什么今年举行呢

    欧洲杯,作为欧洲足球的盛事,每两年举办一次,是各国足球队展示实力、争夺荣誉的重要舞台,为什么今年会举办欧洲杯呢?本文将就此问题展开探讨。赛事周期的安排我们要了解的是欧洲杯的举办周期,欧洲杯是一项两年一度的赛事,各成员国通过预选赛选拔出自己的代表队,参加正赛阶段的比赛,今年的欧洲杯,正是按照这个周期安

    2024年11月17日
    10
  • 一码一肖100准确使用方法,情感精选答案落实_关注版26.5

    一、一码一肖100准确使用方法详解一码一肖100准确使用方法详解在探讨“一码一肖100准确使用方法”之前,首先需要明确其背后的逻辑与原理。一码一肖,通常指的是通过特定的算法或预测模型,对某一特定事件或结果进行100%准确的预测。然而,在实际应用中,100%的准确率几乎是不可能的,因为任何预测都受到多

    2024年11月18日
    9
  • 246天天彩免费资料大全,春情精选答案落实_ZZ0.819

    一、246天天彩免费资料大全的使用指南###246天天彩免费资料大全是一个专为彩民设计的资源平台,旨在提供全面、准确的彩票信息。用户可以通过该平台获取最新的开奖结果、历史数据分析、专家预测以及各种彩票玩法指南。以下是使用该平台的几个关键步骤:1.**注册与登录**:首先,用户需要在246天天彩免

    2024年11月18日
    10
  • 旧澳门开奖结果2024开奖记录今晚:新葡萄娱乐官网版游戏987-成语解释落实-2839.3D.A757

    揭秘旧澳门开奖结果的独特魅力旧澳门开奖结果一直以来被誉为彩迷们的“智慧宝典”,尤其在2024年,其开奖走势更引人关注。对于资深彩民和新手而言,了解开奖记录不仅是为了提高中奖几率,更是为了一窥其背后的逻辑与规律。什么让澳门开奖结果如此吸引人?1.数据详尽,分析有据澳门彩因其历史悠久、数据透

    2024年11月20日
    8
  • 澳门精准王中王免费公开:新澳彩资料免费资料大全一:最新版:手机版678.588

    澳门精准王中王免费公开——揭开博彩界的神秘面纱随着经济的发展和娱乐方式的多样化,澳门作为世界著名的博彩中心,吸引了大量游客前来尝试自己的运气。在这里,不仅有豪华的赌场和极具魅力的娱乐项目,还有一项被称为“精准王中王”的博彩策略,正在吸引越来越多的赌客关注。许多人都在谈论如何才能在澳门的赌场中取得

    2024年11月23日
    12
  • 42923a金牛版至尊版玩法:GM版v39.32.94

    42923a金牛版至尊版玩法在数字货币和区块链技术日益发展的今天,各种创新的玩法层出不穷。其中,“42923a金牛版至尊版玩法”作为一种新兴的概念,吸引了众多投资者和玩家的关注。这种玩法以其独特的魅力和潜在的高回报率,成为了市场上的热门话题。首先,我们需要了解“42923a金牛版至尊版玩法”

    2024年12月01日
    7
  • 976262cσm铁盘开奖:网页版v491.536

    976262cσm铁盘开奖在遥远的未来,科技的发展已经超越了我们的想象。在这个时代,人们不再满足于传统的娱乐方式,而是寻求更加刺激和高科技的体验。在这样的背景下,“976262cσm铁盘开奖”成为了一项风靡全球的新型娱乐活动。这项活动的核心是一个巨大的铁盘,它的直径达到了976262厘米,相

    2024年12月02日
    8
  • 2024正版资料免费大全1优势-2021年澳门第42期天线宝宝:实用版204.127

    2024正版资料免费大全1优势随着数字化时代的到来,获取信息和资源变得越来越便捷。在2024年,正版资料的免费大全1优势成为了一个引人注目的话题。以下是这一优势的几个方面:1.**版权保护意识增强**:随着人们对版权保护意识的提高,越来越多的人开始重视正版资料的获取。免费大全1优势在于它提

    2024年12月02日
    7
  • 图书馆与学长HH的邂逅图书馆和学长的爱情

    在大学里,图书馆不仅仅是一个知识的宝库,更是学生们成长、交流的场所,我遇到了一个特别的人——学长HH,他不仅是我学术上的引路人,更是我人生路上的良师益友。初识图书馆大学的生活总是充满着新鲜和好奇,刚踏入校园的我,对一切都充满了好奇心,尤其是那座巍峨壮观的图书馆,更是让我心生向往,我迫不及待地走进图书

    2024年12月06日
    20

发表回复

本站作者后才能评论

评论列表(4条)

  • facai369
    facai369 2024年12月15日

    我是娱乐盟的签约作者“facai369”!

  • facai369
    facai369 2024年12月15日

    希望本篇文章《招商银行刘辉:资管策略积极看好权益类投资》能对你有所帮助!

  • facai369
    facai369 2024年12月15日

    本站[娱乐盟]内容主要涵盖:国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育

  • facai369
    facai369 2024年12月15日

    本文概览:  □本报记者 彭扬 张晓琪 陈莹莹      首批股份制银行理财子公司近日获批筹建,招商银行如期饮得“头啖汤”。招商银行行长助理兼资产管理部总经理刘辉日前接受中国证券报记...

    联系我们

    邮件:娱乐盟@sina.com

    工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

    关注我们