图1招商银行2023年报
图2招商银行2023年报
图3招商银行2023年报图4招商银行2023年报 图表1来自同花顺数据库
“底色不变、底子很厚、底气很足。”在3月25日晚披露的招商银行（600036.SH，03968.HK）2023年度报告中，招商银行董事长缪建民以此概括2023年招商银行的成绩单。
截至2023年末，招商银行总资产迈上11万亿新台阶。全年营业收入达3,391.23亿元，同比减少1.64%；归母净利润1,466.02亿元，同比增长6.22%。实现净利息收入2,146.69亿元，同比下降1.63%；实现非利息净收入1,244.54亿元，同比下降1.65%；归属于公司股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于公司普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)分别为1.39%和16.22%，同比分别下降0.03和0.84个百分点。
而在市场较为关注的大财富管理业务上，该行2023年大财富管理收入452.68亿元，同比下降7.90%。其中，财富管理手续费及佣金收入284.66亿元，同比下降7.89%。
招商银行的年报看似稳中向好的背后，却因营业收入、净息差、大财富管理收入这些数据的下降，暴露出财报背后的业绩“隐忧”。
一、经营“降收增利”，存款定期化
招商银行2023年的经营成绩单上写着四个大字：“增利不增收”。看似矛盾的数据背后，是招行在金融市场中的一场艰苦博弈。年报显示，招商银行营业收入同比下滑了1.64%，而归母净利润却增长了6.22%（图1），这种利润增长而收入不增长的局面，暴露了招行面临的挑战。
净息差，这个银行业的关键指标，如预期般持续下跌，2023年降至2.15%，同比下降了25个基点。招商银行在年报中试图解释这一现象：资产端，贷款市场报价利率（LPR）的持续下调和信贷需求的不足，导致新发放贷款的定价下降，进而拉低了贷款的平均收益率。同时，信用卡贷款和个人住房贷款的增长乏力，反映出居民消费和购房意愿的低迷。负债端，企业资金活化不足，对公活期存款增长受限，居民投资向定期储蓄转化，存款活期占比下降，负债成本率上升（图2）。这些因素共同作用，使得净息差收窄成为行业的普遍趋势。
在这种背景下，招商银行管理层提出的解决办法是：一是增加业务量，二是提高非利息收入。希望实现净利息收入和非利息收入的均衡，以应对经济周期的波动。然而，从年报数据来看，非利息收入36.70%这一占比与上一年持平，显示出招商银行在这一目标上的停滞不前（图3）。
二、大财富管理收入下降最多成经营败笔
在2020年报中，招商银行首次提出了要打造“大财富管理价值循环链”的概念。
2021年，招商银行提出“大财富管理的业务模式+数字化的运营模式+开放融合的组织模式”的招商银行3.0模式，打造“财富管理-资产管理-投资银行”的“大财富管理价值循环链。”是该行转型“轻型银行”的大财富管理元年。
然而，招商银行提出大财富管理的业务模式，看似是在迎合市场和顺应消费者的举措，实际上不过是为了抵御净息差下滑趋势而采取的策略。
招商银行试图通过这种方式尽可能地筹集低成本资金，以应对财务压力。然而，残酷的现实是，这种模式并未能有效地扭转净息差下滑的势头。
截至2023年末报告期内，招商银行包括财富管理、资产管理、托管业务手续费及佣金收入的大财富管理收入452.68亿元，同比下降7.90%。
其中，财富管理手续费和佣金收入下降7.89%。代理保险收入135.85亿元，同比增长9.33%，受银保渠道降费影响，增幅较前三季度有所收窄；代销理财收入54.24亿元，同比下降18.37%，主要是理财产品规模结构变化所致；代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%，资本市场震荡下行，费率较高的权益类基金保有及销售规模同比下降。
资产管理手续费及佣金收入114.74亿元，同比下降7.89%，主要是招银理财产品日均规模同比下降。托管业务佣金收入53.28亿元，同比下降8.00%，主要是权益类公募基金托管、理财托管收入下降。
银行卡手续费收入195.25亿元，同比下降8.76%，主要是信用卡线下交易手续费收入下降。结算与清算手续费收入154.92亿元，同比增长2.93%，主要是电子支付收入增长。
根据上述数据可以看出，大财富管理收入下降是招商银行非利息净收入下降的主要原因。可以说，2023年的大财富管理是招商银行全年经营情况中的败笔，也是拖累全年收入下降的最大“元凶”。
尽管资本市场有其不可控因素，也有过去历史遗留问题，但是面对2023年债券市场的大牛市，该行的理财业务竟然逆势萎缩，投资债券和固收类资产的主打产品也毫无作为，基金销售和托管业务也未能抓住这波行情，这种失误让人无法理解。
另外，2023年迎来了指数型公募基金的爆炸式增长，而招商银行却固守主动型基金的销售和托管，结果错失了一轮巨大的发展机遇。目前看，最大规模的几个指数型基金，没有一个是招商银行托管的。
在招商银行股价开始攀升的2014年，该行的非利息净收入出现大幅增长，招商银行当时也明确宣布了深化二次转型的战略方向和定位。然而，近两年来，非利息净收入的增长却显得力不从心，这与其大财富管理收入的疲软表现不无关系（图表1）。
到了2022年，招商银行的财富管理手续费及佣金收入更是出现了14.28%的同比下降，这个被誉为“轻型银行”典范的大财富管理战略，似乎遭遇了时运不济的尴尬。
大财富管理，作为金融业的尖端领域，其门槛之高不言而喻。它不仅要求银行具备卓越的投资管理能力，还必须紧跟市场的步伐，有时候甚至要依赖市场的“脸色”。
对于招商银行而言，如何在逆境中坚持大财富管理战略，如何让这面大旗不倒，无疑是一场严峻的考验。
三、“零售之王”面临考验
招商银行的净利润增长虽然依旧坚挺，但背后的真相却是通过拨备的调整和支出的优化勉强维持，这种做法显然不是长久之计。
经济复苏的缓慢步伐、市场利率的下行、实体信贷需求的疲软，这一切都在挤压生息资产的收益能力，进而导致净息差的缩窄。这种趋势何时能止，无人能给出确切的答案。
招商银行曾被誉为“零售之王”，也是股份制银行中最早认识到非利息收入业务的重要性。然而，如今招商银行的零售非利息收入却出现下滑，这不仅反映了市场大环境的影响，也揭示了招商银行在零售业务上的优势正在逐渐丧失。零售转型、金融科技等曾经的优势领域，现在已经成为银行业普遍的追求，招商银行面临的竞争压力日益增大，这对其无疑是一场深刻的考验。
本文来自作者[一只志飞呀]投稿，不代表娱乐盟立场，如若转载，请注明出处：https://ylmeng.com/yuletiyu/202412-18747.html
评论列表（4条）
我是娱乐盟的签约作者“一只志飞呀”！
希望本篇文章《招商银行2023年降收增利，大财富管理成经营败笔》能对你有所帮助！
本站[娱乐盟]内容主要涵盖：国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育
本文概览：图1招商银行2023年报...