华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 傅碧霄 见习记者 卢梦雪 北京报道
2021年6月，银保监会与中国人民银行联合发布《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（下称《通知》），规定过渡期截至2022年底。如今，距离过渡期结束不足11个月，现金管理类理财产品整改情况如何？
记者发现，目前银行及理财子公司整改进度不一，整体集中在降规模占比、缩久期、改产品、优策略、强管理等方面，也有理财公司在部门架构上进行了一定调整。
1月12日，内蒙古银行战略研究部总经理杨海平在接受《华夏时报》记者采访时表示，在现金管理类理财产品监管标准与货币市场基金趋同的情况下，如何维持对客户的吸引力，是银行及理财子公司面临的重要问题。
过渡期不足11个月
据中国理财网数据，截至2021年6月底，全市场存续有现金管理类理财产品351只，存续余额达到7.78万亿元，较年初增长2.64%；2021年上半年，现金管理类理财产品累计募集金额达到33.97万亿元，占全部理财产品募集金额的54.43%。
《通知》规定，采用摊余成本法进行核算的现金管理类产品的月末资产净值，合计不得超过其全部理财产品月末资产净值的30%。
现金管理类理财产品的规模占比超监管限额，存在一定调整压力。
此外，此前由于流动性好、风险低、收益高等特点，现金管理类理财产品相对于货币基金来说优势较为明显。
据《2020年中国理财报告》，2020年行业现金管理类产品收益率在3%左右，而2021年6月，市场货币基金的收益率在2%左右。
“现金管理类产品面向不特定社会公众公开发行，允许投资者每日认购赎回，容易因大规模集中赎回引发流动性风险，风险外溢性强。”银保监会指出。
伴随着《通知》的出台，有机构曾预测称，现金管理类产品收益率或将逐步下行，向货币市场基金等同类产品的收益率中枢靠拢。
据普益标准数据，自2021年6月-12月，公布七日年化收益率数据的存续现金管理类银行理财产品有331款，每月的平均收益率依次为3.0819%、3.0641%、3.0422%、3.0252%、2.9233%、2.890%、2.870%。自《通知》发布以来，现金管理类银行理财产品七日年化收益率周均值走势呈下降趋势。
随着现金管理类理财产品收益率的走低，其与货币基金类理财产品收益率差距逐步缩小。
以广发银行为例，1月12日，该行理财界面货币基金收益率在1.84%-2.12%之间，而幸福鎏金-日添薪的七日年化收益率则为2.63%。
杨海平指出，现金管理类理财产品改造过程中，银行及银行系理财子公司所面临的问题是：在现金管理类理财产品监管标准与货币市场基金趋同的情况下，如何维持对客户的吸引力。
“银行及理财子公司要依托自身的客户基础、渠道优势、金融科技优势，从自身的定位出发，从客户需求出发，提升运营管理的精细化程度，推进现金管理类理财产品创新、转型。”杨海平进一步表示。
加快整改速度
资管新规过渡期内，在净值化转型的压力下，现金管理类理财产品作为银行保本理财的替代产品，受到银行及银行理财子公司的青睐，产品扩张速度加快。
如今，资管新规的过渡期已结束，距离现金管理类理财产品的过渡期结束已不足一年，现金管理类产品整改进度如何？
记者注意到，各家银行、理财子公司整改节奏不同，有的理财子公司在征求意见稿阶段就已经开始整改。
近期，又有多家股份制银行上新了最短持有期或滚动周期在7天、14天的理财产品。相关业内人士表示，此类产品多用于替代现金管理类理财产品。
“目前银行及银行系理财子公司在降规模占比、缩久期、改产品、优策略、强管理方面已经取得了初步成果，下一步，预计整改进度会进一步加快。”杨海平表示。
此前，有理财子公司相关业内人士表示，作为理财公司扩大理财规模的“主力军”，现金管理类理财产品在改造过程中带来的理财规模压降问题不容小觑。
对此，杨海平对本报记者表示，银行及理财子公司在现金管理类理财产品的改造过程中，需要将产品和策略结合起来看，考虑现金管理类理财产品与其他理财产品之间的替代，考虑理财业务与其他业务（代销、存款业务、网络金融等）的协同，从客户综合收益角度确定经营策略，从经营策略出发创设产品。比如，创设与场景化金融服务相适应的现金管理类产品。
“此外，还需要将产品和客户管理结合起来，根据不同客户的偏好，以不同的流动性与收益率组合满足不同的客群。”杨海平补充道。
部分理财子公司在架构上也做了对应调整。近期，有媒体报道称，目前已有部分理财公司专门设置了“现金管理部”作为现金管理类产品的专营部门，且规格为一级部门，平级于固收部门。
杨海平分析称，银行理财子公司设立现金管理类理财产品一级管理部门，其主要考量是强化现金管理类理财产品的合规化改造，其主要意图是压实内部责任，匹配专门资源和考核机制，增加现金管理类理财产品经营的专业性，加快整改进度。
责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东
去年6月，银保监会、央行印发《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》（以下简称：现金管理新规），从销售办法、投资管理以及流动性等方面对现金管理类产品进行整改规范，并拟要求相关机构在2021年底将现金管理类理财产品占比压降至40%，到2022年年底下降到30%。如今，现金管理新规过渡期将至，各机构对现金管理类理财产品的整改进度如何呢？产品有哪些变化呢？
多款产品申赎规则改变
“T+0”调整为“T+1”
据不完全统计，今年以来已有招商银行、兴业银行、北京银行、中邮理财、招银理财、光大理财、宁银理财等多家银行及理财公司发布了调整现金管理类理财产品的相关公告。目前各家银行、理财公司整改节奏不尽相同。
11月9日，兴业银行发布公告称，为落实现金管理新规关于现金管理类理财产品的管理要求，产品管理人现对部分现金管理类理财产品进行调整，并对理财产品销售文件进行变更。变更后，产品交易规则将从“T+0”变更为“T+1”。
那么“T+0”“T+1”是什么意思呢？据银行工作人员介绍，T日指的就是交易当日，“T+0”指的就是交易当日，“T+1”指的则是第二个交易日。产品交易规则从“T+0”更改为“T+1”，由原来的申购确认日是申购日当天，且当天就可开始计算收益，调整成申购确认日是申购日后的下一个开放日，也就是下一个开放日才可计算收益；如果是赎回理财产品，调整前，买入当天也可卖出，并且资金当天到账，调整后，买入当天不可卖出，需等到赎回日后的下一个开放日才能卖出，资金同样需等到赎回日后的下一个开放日才能到账。简单来说就是投资者申购和赎回都多了24小时的等待期，现金管理类理财产品的流动性可能因此有所降低。
产品风险系数降低
年化收益率环比走低
今年9月，邮储银行发布公告称：“为适应市场环境变化，本公司发行的中邮理财财富日日升人民币理财产品（产品代码：0900099C93）将实施转型，于2022年9月24日起，由摊余成本计量的现金管理类产品转型为公允价值计量的净值型产品，产品类型仍为固定收益类。主要调整要素有业绩比较基准、收益计算方式、估值方法、申购或赎回确认日及到账时间等要素的变化。”其中还提到，调整后，产品业绩比较基准为2.10%~3.30%（年化）。
不止中邮理财的财富日日升人民币理财产品，有机构统计数据显示，截至2022年3季度末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为2.26%，环比下跌0.1个百分点；近1个月年化收益率的平均水平为2.28%，环比下跌0.04个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.38%，环比下跌0.04个百分点。
银行工作人员表示，调整主要是根据现金管理新规的要求来进行，整改后，现金管理类理财产品的投资范围、运作方式将向货币基金看齐，并且监管要求也会更加严格。对投资者来说其实是产品风险系数降低了，购买起来也更加安全、规范。同时建议广大投资者应积极了解现金管理类理财产品收益计算方式、估值方法、申赎等要素的变化，结合自身流动性需求和收益需求适当调整理财结构。
■本报记者 闫 锴
本文来自作者[一只小宸呀]投稿，不代表娱乐盟立场，如若转载，请注明出处：https://ylmeng.com/wanchexingjia/202412-18701.html
评论列表（4条）
我是娱乐盟的签约作者“一只小宸呀”！
希望本篇文章《现金管理类理财产品整改进度不一，银行持续加大改造力度(现金管理类理财产品新规过渡期将至 多银行发整改公告)》能对你有所帮助！
本站[娱乐盟]内容主要涵盖：国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育
本文概览：...