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南财理财通课题组 陈子卉 榜单筛选条件:理财公司3—6个月(含)期限人民币纯固收公募产品,...
南财理财通课题组 陈子卉
榜单筛选条件:理财公司3—6个月(含)期限人民币纯固收公募产品,且近6月每个完整的自然月月末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示,截至2024年11月28日,理财公司投资周期在3—6个月(含)的人民币纯固收公募产品近半年算术平均净值增长率和平均最大回撤为1.24%和0.19%,近半年每月末均实现正收益的产品占比61.93%。上述指标与截至11月8日的同维度数据相近。
在月月正收益榜单中,5家理财公司产品上榜。其中,信银理财上榜4只产品,兴银理财上榜3只产品,民生理财、南银理财和建信理财各有1只产品上榜。
信银理财“安盈象固收稳利六个月持有期2号D”、兴银理财“稳添利陆盈9号(6个月最短持有期)日开A”和信银理财“安盈象固收稳健六个月持有期14号B”位列前三,近6月净值增长率分别为2.36%、2.3%和2.27%。
本期表现较好的产品多为新品,如榜单前三的产品成立时间在2024年4月、5月,与此前现金理财榜单新品霸榜情况相似。
信银理财“安盈象固收稳利六个月持有期2号D”成立于2024年5月9日,份额初始募集规模为400万元,业绩比较基准为中债-新综合全价(1年以下),产品净值在9月至10月中上旬提升较快。从持仓上看,该产品通过信托资管计划间接投资债市。
兴银理财“稳添利陆盈9号(6个月最短持有期)日开A”成立于2024年5月8日,初始募集规模为6923.05万元,截至三季度末,该产品净资产总额约为1.6亿元,产品净值自成立以来呈平稳增长。从持仓看,三季度末该产品五成持仓为现金及银行存款,其余资金投向拆放同业及债券买入返售、债券。该产品在7月超预期降息后,逐步降低底仓信用债的占比和久期,同时保留利率品种的交易仓位,逢高加仓二永债及中长久期利率债,进行波段操作。
近期,债市收益率快速下行。12月2日,10年国债收益率向下突破2%,创2002年4月以来历史新低。
展望后续市场,兴银理财预计债市将维持强势格局,短期内,12月重要会议或给债市加速上涨行情带来一定扰动,在收益率创新低后,止盈需求增加,同时也需关注监管是否再度提示利率风险;中期看,同业存款自律新规逐步落实后,持有同业存款规模较大的产品后续仍面临较大的缺资产压力,叠加岁末年初机构配置需求整体强劲,仍将推动利率中枢继续下行。
招银理财判断短期内债市下行斜率或趋缓,快速下行后市场分歧或有所加大;中期看,债市仍偏顺风,收益率震荡下行趋势不变。当前宏观环境对债市仍有利,债市不具备大幅调整的基础。此外,化债大背景叠加非银同业存款自律机制落地,高息资产供给仍显不足,资产荒逻辑有望继续演绎,支撑债市中枢下移。
数据分析师:张稆方
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