本文来自作者[一只付友呀]投稿，不代表娱乐盟立场，如若转载，请注明出处：https://ylmeng.com/luyoumeishi/202412-27189.html
...
整体上看，去杠杆、去资产池、去通道，缩短金融链条、加大透明度的监管思路应该不会变，关于理财业务的这三条监管趋势也应该不会变，至于监管的尺度到底有多大，只能等最终定稿下发后方可知晓，就让我们拭目以待吧。
作者：阿常
来源：常道金融
一、监管政策梳理
二、监管趋势分析
一是控制业务规模。央行MPA从2017年一季度开始将表外理财业务纳入广义信贷考核，纳入后广义信贷指标仍主要以余额同比增速考核。广义信贷属于MPA考核资产负债情况中资产端的组成部分，具体考核广义信贷增速与目标M2增速的偏离度，总分为60分，若全国系统重要性机构/区域性系统重要性机构/普通机构广义信贷增速与目标M2增速偏离度不超过20/22/25个百分点，则广义信贷指标考核为满分60分，否则为零分。
广义信贷增速是MPA考核的核心指标，由于其在资产负债类指标中进行考核，分值占比较大（60分），若不达标，显然资产负债类指标难以达标。此外，广义信贷增速很大程度上决定了资本和杠杆类指标能否达标，资本和杠杆类属于硬指标，如不达标的银行将直接被划分为C类机构。而表外理财纳入广义信贷考核后，必然导致银行MPA考核面临更大的压力，尤其是那些近年来理财业务爆发式增长的城商行等，当MPA考核面临压力时，考虑到理财资金成本要大于表内负债端的资金成本（理财产品收益率一般大于同期存款利率），为满足考核指标，银行会首先考虑压缩理财产品的规模，导致理财业务扩张速度放缓，规模压缩。同时，由于银行在之前不断发展理财业务的初衷，大多是为了通过理财资金将表内信贷资产腾挪至表外，规避监管和调控，现在央行将表外理财纳入MPA考核，意味着表外理财业务这个“野孩子”被关进笼子里，与表内信贷业务一视同仁，银行规避监管的动力减弱，也就没有发展太多理财业务的冲动，这也会导致银行理财业务增长放缓。
二是实施穿透监管。2016年底，银监会发布《中国银监会关于做好2017年非现场监管报表填报工作的通知》，对1104系统中非现场监管报表进行了更新，根据业务发展情况新增和修订部分报表内容，其中对于理财业务的统计口径变化体现了“穿透”的监管导向。
《理财业务统计表》（G06表）属于非现场监管报表业务类报表之一，是针对银行类金融机构理财业发展情况的全面数据统计表，2017年版本在2014年版本上进行了全面的修订。其中，G06_I《理财业务月度统计表-产品分类情况》在“按目标客户划分”栏目中增加“金融同业专属理财产品”项，金融同业客户是指除填报机构自身外的其他金融机构客户，包括银行业金融机构、证券业金融机构、保险业金融机构及其他持有正式金融牌照的机构，以及上述金融业机构发行的各类资产管理类产品，增加此项内容，表明监管部门对近年来快速发展的同业理财业务引起了重视。
G06_II《理财业务月度统计表-资产负债情况》报表在资产端将理财资金的投向情况由原来的9项扩展为16 项，各项内再根据不同资产情况进行细分，同时统计产品穿透前和穿透后的期末资产余额（私募基金和资产管理产品、委外投资-协议方式需进一步穿透），即通过私募基金、资管产品、投顾方式管理的理财，既要申报第一层投向（如资管计划或信托产品），也要对资管计划或信托产品所投资的底层资产投向进行穿透填报。这个统计口径的变化，是针对目前银行理财绕道私募基金、资管产品投资进行层层嵌套的规避监管的行为，强制要求披露所嵌套资管、信托产品的底层资产，为表外理财计提风险资本奠定基础。
三是引导回归资产管理本质。纵观近两年来关于银行理财业务的监管政策文件可以看出，监管部门的主要意图是要引导理财业务回归资产管理本质。理财业务从本质上讲应该是资产管理业务，开办业务应该秉持“受人之托，代人理财”的原则。银监会2005年颁布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（银监会令2005年第2号）对个人理财的定义为“商业银行为个人客户提供的财务分析、投资顾问等专业化服务，以及商业银行以特定目标客户或客户群为对象，推介销售投资产品、理财计划，并代理客户进行投资操作或资产管理的业务活动”。
该办法第八条还对综合理财服务的定义作了进一步明确：是指商业银行在向客户提供顾问服务的基础上，接受客户的委托和相关授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式，由银行选择、决定投资工具的买卖并代理客户进行资产管理等的业务活动。在综合理财服务活动中,客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式承担。这就体现了受人之托、代人理财、风险自担的原则，银行只收取理财产品的管理费，不向客户承诺保本保收益，这体现了理财业务的资产管理属性。
然而，银行理财业务在发展过程中，逐渐偏离了上述资产管理业务属性，将表外理财资金通过信托计划、资产管理计划等通道投资到信贷资产等非标产品中，实质是向企业放贷，并向理财产品的投资人承诺固定的本金和利息，即所谓的刚性兑付，承担了信用风险和流动性风险，违背了资产管理的本质原则。更严重的是，在这种业务模式下，银行虽然承担了刚性兑付的风险，承担了信贷资产投资的信用风险，但却按照表外理财业务管理，不计提提拨备和资本占用，不计算不良率，不规避高风险行业的资金投向，可能导致监管统计数据失真，引发难以预料的风险事件，因此，监管部门不断出台相关政策，引导银行理财回归资产管理本质。
银监会曾在2014年12月下发《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（2014年版），里面就包含了引导理财业务回归资管业务本质的内容，包括：非标资产回表，非标资产不允许错配，穿透管理（解包还原）和限制通道层级，分组产品的监管，细化托管制度，不允许资金池，建立风险准备制度等。但是，由于种种原因，该征求意见稿一直未下文得以真正实施。
两年后，银监会于2016年7月下发《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（2016年版），这意味着自2014年12 月以来搁置的银行理财业务监管新规征求意见正式重启。内容主要包括：对银行理财业务分类管理，分为基础类理财业务和综合类理财业务；禁止发行分级产品；禁止资金池操作；禁止银行理财投资非标时嵌套证券期货资管产品；限制银行理财投资端的杠杆；对银行理财业务进行限制性投资（如：不得直接或间接投资于本行信贷资产及其受益权，不得直接或间接投资于本行发行的理财产品等）；规定银行理财计提风险准备金，尤其是预期收益率型计提更加严格。这实际上也是对资管实质原则的重申。
紧接着，2017年2月，一行三会向银行机构下发了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（内审稿）》，针对银行理财业务，提到严禁表内理财，不得刚性兑付，禁止资金池业务，赤裸裸的表达了监管层引导银行理财回归资产管理本质的红心。根据“资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益。出现风险时，金融机构不得以自有资本进行兑付。金融机构不得开展表内资产管理业务”规定，”规定，保本理财产品将回归资管产品“受人之托，代人理财”的本质，风险由投资者承担。
当然，上述《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》（2016年版）和《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（内审稿）》至今尚未正式颁布实施，将来颁布实施的定稿与征求意见稿在内容上可能会有出入，但从整体上看，去杠杆、去资产池、去通道，缩短金融链条、加大透明度的监管思路应该不会变，关于理财业务的这三条监管趋势也应该不会变，至于监管的尺度到底有多大，只能等最终定稿下发后方可知晓，就让我们拭目以待吧，这绝对是2017年最值得金融界人士关注的政策法规，没有之一。
智信资产管理研究院将于2017年4月15日（周六）下午在 北京 举行主题为“商改办焕新之路”的资管沙龙36期活动，诚邀您参与并分享真知灼见！
赞 (1)
本文作者
文章推荐
-
金蝶软件金华分公司怎么样做销售.薪资福利方面 金蝶软件有限公司
金蝶软件金华分公司怎么样做销售.薪资福利方面很好的，财务软件的半边天就是金蝶，根本不用拓展销路的，人家都会自己找上门，很不错的！青岛,金蝶软件公司,怎么样金蝶软件公司的目标：成就员工梦想，帮助顾客成功，让中国管理模式在全球崛起！金蝶软件2010年的销售额为15亿左右，现在看起来也许并不多，但金蝶软
-
香港正版马会精选资料大全，节录精选答案落实_实用版465.6
一、香港正版马会精选资料大全：权威性与实用性的完美结合香港正版马会精选资料大全，作为权威性与实用性的完美结合，为广大爱好者提供了不可或缺的参考资源。这些资料不仅涵盖了详尽的历史数据和统计分析，还包含了专家的深度解读和预测，确保用户能够获得最准确、最及时的信息。无论是新手还是资深玩家，都能在这里找到适
-
老澳门开奖结果2024开奖，裕如精选答案落实_宝藏版256.706
一、老澳门开奖结果2024：历史回顾与未来展望###老澳门开奖结果2024的揭晓，不仅是对过去一年彩票市场的总结，更是对未来趋势的一次重要预判。回顾历史，澳门彩票业自成立以来，便以其独特的地域文化和严格的监管体系，吸引了全球彩民的关注。2024年的开奖结果，无疑是对这一传统的一次全新诠释。从历史数
-
韩国联赛今日比赛结果综述韩国联赛今天比赛结果比分
在激烈的体育竞技场上，韩国联赛的比赛总是能吸引无数球迷的目光，我们又见证了一场场精彩绝伦的比赛，本文将为您详细介绍韩国联赛今天的比赛结果，让我们一起回顾那些激动人心的时刻。开场回顾韩国联赛的比赛在各个赛场如火如荼地进行，从早到晚，各支球队为了荣誉和胜利，展开了激烈的角逐，无论是实力强大的豪门球队，还
-
2024新奥开奖记录清明上河图##通俗的数据对比分析解答-460.WIN.16
在历史与现代的交汇点上，2024年新奥开奖的重大事件之一，就是对“清明上河图”这一古代文化瑰宝的全新展示与解读。作为中国艺术史上的绝世之作，《清明上河图》以其细腻入微的画风和生动呈现的北宋汴京繁华景象，成为了世界艺术宝库中的瑰宝。随着科技的发展，如何通过现代手段让这幅几百年前的古画焕发新生，成为了许
-
揭秘提升2024一码肖_澳门今晚必中一肖一码_最新版：安卓版326.465
在2024年到来之际，很多人都在探寻如何通过精准的方法提升自己的运势，而其中一个引起广泛关注的热点话题就是“一码肖”。所谓“一码肖”，它不仅仅是一个数字与生肖相结合的概念，更是通过精准的信息分析、命理匹配，助你抓住未来的机遇，优化生活中的各项决策，从而获得成功与财富。一码肖：走在时代前沿的密码
-
澜门彩王中王大全资料：浙江快乐12走势图分析：最新版：安卓版933.984
彩票，这一富有刺激与挑战的活动，吸引了无数人参与其中。对于多数彩民而言，选号却像是在茫茫大海中寻觅珍珠，成功的几率总是令人捉摸不定。面对如此高难度的挑战，“澜门彩王中王大全资料”横空出世，凭借其独特的优势与精准的预测模型，迅速成为彩市中备受推崇的宝典，帮助广大彩民找到属于自己的“中奖钥匙”。澜门
-
今日快8推荐号码：GM版v98.75.93
今日快8推荐号码在彩票的世界里，快8彩票因其快速开奖和高奖金的特点而受到许多彩民的喜爱。虽然彩票中奖很大程度上依赖于运气，但许多彩民还是喜欢通过各种方式来选择号码，以增加中奖的可能性。以下是一些基于不同策略推荐的号码，供您参考：1.**热号追踪**：观察近期开奖结果，找出频繁出现的号码。这
-
企业网贷平台哪个正规利息低？这十个贷款安全可靠利率低(企业网银收费怎么做账？)
办理企业网贷产品时，安全正规且利息低的贷款能有效节省贷款成本，那么企业网贷平台哪个正规利息低？下面一起来看看。企业网贷平台哪个正规利息低企业贷款一般可以通过国有银行、商业银行、互联网银行以及网络贷款平台进行贷款申请，接下来就介绍十个安全正规且利率较低的经营贷款平台。1.微众银行微业贷微众银
-
鲁东大学2021年艺术类专业招生简章
鲁东大学位于山东省烟台市芝罘区红旗中路186号，学校代码为10451，办学层次为本科，是山东省属公办普通高等学校。2012年，学校成为首批山东省应用型人才培养特色名校；2014年，获批教育学博士后科研流动站；2017年，获批全国创新创业典型经验高校、全国高校实践育人创新创业基地；2020年，入选山东
评论列表（4条）
我是娱乐盟的签约作者“一只付友呀”！
希望本篇文章《银行理财业务政策法规全面梳理及监管趋势分析》能对你有所帮助！
本站[娱乐盟]内容主要涵盖：国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育
本文概览：...